Electronic Arts cédé dans un rachat historique de 55 milliards de dollars
Une opération record mêlant Silver Lake, le fonds saoudien et Jared Kushner
Le géant américain du jeu vidéo Electronic Arts (EA) va bientôt quitter la Bourse à l’occasion d’un rachat à effet de levier (LBO) d’une ampleur inédite, estimé à 55 milliards de dollars. Ce consortium d’investisseurs est composé du fonds de private equity technologique Silver Lake, du fonds souverain saoudien Public Investment Fund (PIF), et d’Affinity Partners, une société fondée et dirigée par Jared Kushner, gendre de l’ancien président américain Donald Trump.
Un investissement stratégique dans un secteur en mutation
La transaction pourrait devenir la plus importante opération de rachat par effet de levier jamais réalisée, dépassant les précédents records de TXU Energy (2007) et Toys “R” Us. Elle intervient alors que le secteur du jeu vidéo traverse une phase de ralentissement avec des consommateurs plus prudents dans leurs dépenses. EA, reconnu pour ses franchises phares comme Battlefield, Madden NFL et EA Sports FC, mise sur ces valeurs sûres pour « tenir le cap » en attendant le lancement très attendu de Battlefield 6.
Des détails financiers et un timing opportun
Les actionnaires d’EA recevront 210 dollars par action en numéraire, soit une prime de 25 % par rapport au cours de clôture avant la fuite d’information le 25 septembre. L’opération est soutenue par un montage financier impressionnant, avec une dette organisée par JPMorgan dépassant 20 milliards de dollars. Le timing est jugé « parfait » par des initiés, profitant des marchés financiers au plus haut pour attirer les capitaux nécessaires.
Le rôle de Jared Kushner et des investisseurs saoudiens
Affinity Partners, créée en 2021 par Jared Kushner après son départ de l’administration Trump, bénéficie d’un solide soutien d’investisseurs du Moyen-Orient. Le PIF est déjà un actionnaire majeur d’EA et a investi dans le secteur du gaming via sa filiale Savvy Games, notamment avec l’acquisition de Pokémon Go pour 3,5 milliards de dollars. Cette alliance illustre la montée en puissance des capitaux internationaux dans l’industrie vidéoludique américaine.
Conséquences pour EA et ses joueurs
Ce rachat marque une étape majeure, mais survient à un moment où EA peine à afficher une croissance de ses revenus d’une année sur l’autre, soulignant la nécessité de renouveler ses stratégies commerciales et créatives. Pour les joueurs, cela pourrait signifier une concentration accrue sur les franchises les plus rentables et un possible renforcement des contenus et services autour des licences phares.